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Julia Schmid

• Obwohl Unternehmen oft innovative Ideen haben, ist eine gelingende Durchführung nicht selbstverständlich, denn oftmals scheitert es bereits an der Planung des Projektes. Schwarmfinanzierte Projekte haben zum Ziel, einzigartige Projekte durchzuführen bzw. Produkte auf den Markt zu bringen, wobei die Vielzahl an Investoren dem Namen gerecht wird. Die damit einhergehende Prüfung der Idee durch eine vielschichtige Investorenrunde ist als Vorteil anzusehen und so wird vorab eingeschätzt, ob die Idee plausibel und durchführbar ist. Aufgrund der sich meist im Anfangsstadium befindlichen Unternehmen bzw. fehlenden Besicherung ist eine Gewährung eines Bankdarlehens nur schwer möglich. Daher erscheint es sinnvoll, mittels Crowdfunding die Eigenmittelquote gezielt zu erhöhen, um eine Kreditzusage zu erhalten. Anzumerken ist, dass in der Praxis im Bereich des Crowdfundings meist Hybridinstrumente zur Anwendung kommen. Die 1000x1000 Crowdbusiness GmbH betreibt eine Crowdfunding-Plattform in Graz und inkludiert in ihren angebotenen Paketen auch eine Finanzierungsberatung für die Projektinitiatoren. Da eine einheitliche Beratung zur passenden Finanzierungsform und zu bilanziellen bzw. ertragsteuerlichen Auswirkungen für den Crowdfundingnehmer fehlt, ergibt sich die Frage, wie diese Situation verbessert werden kann. Weiters ist es interessant zu wissen, welche Faktoren unter dem Aspekt einer Vorab- bzw. Kombinationsfinanzierung durch Crowdfunding Einfluss auf die Vergabe eines Bankdarlehens haben. Durch Anwendung der Methodik der Literaturrecherche hinsichtlich der unterschiedlichen Modelle im Bereich des Crowdfundings, einzelner hybrider Finanzierungsinstrumente sowie der kritischen Parameter bei der Auswahl der passenden Finanzierungsform ist die Anfertigung eines ExcelTools möglich. Dieses ermittelt unter Berücksichtigung der definierten Finanzierungsmodalitäten, wie beispielsweise Laufzeit der Finanzierung, Mitspracherechte, Nachrangstellung oder Verlustteilnahme etc., das adäquateste hybride Finanzierungsinstrument. Die unternehmensrechtliche und ertragsteuerliche Behandlung ist als Endresultat dieses Tools zu nennen. Aufbauend auf diesen Erkenntnissen konnte im Rahmen der qualitativen empirischen Erhebung die kritische Relevanz der Laufzeit der Finanzierung, der Nachrangstellung sowie der Verlustteilnahme bei der Vergabe von Bankdarlehen im Falle von Kombinationsfinanzierungen festgestellt werden. Das Phänomen Crowdfunding an sich stellt kein Hindernis für eine Kreditzusage dar. Die Finanzierungsberatung mithilfe des Excel-Tools stellt keine Erfolgsgarantie dar, sondern lediglich eine Hilfestellung für die Auswahl der geeigneten Finanzierungsform. Festzuhalten ist, dass schwarmfinanzierte Projekte immer mehr an Bedeutung gewinnen.
• Despite having an innovative idea, successful implementation of a company is not guaranteed. Often it already fails during the project planning. Swarm-financed projects have the goal of executing unique projects or launching products on the market with the help of a multitude of investors – just as its name suggests. The accompanying examination of the idea by a multi-faceted investor group is an advantage and gives a first impression of whether the idea is plausible and feasible. Due to the mostly early-stage companies or lack of collateralization, it is difficult to obtain a bank loan. Therefore, it seems reasonable to use crowdfunding to increase the equity ratio in order to obtain a loan commitment. It should be noted that hybrid instruments are usually used in the field of crowdfunding. The 1000x1000 Crowdbusiness GmbH operates a crowdfunding platform in Graz and includes financial counseling for project initiator in their offered packages. As there is a lack of consistent consultancy for the appropriate form of financing as well as the effects for the capital seekers under corporate and tax law, it is crucial to know how this situation can be improved. It is also interesting to know which factors under the aspect of pre-funding or a combined financing through crowdfunding have an influence on being approved for a bank loan. By applying the methodology of literature search regarding the different models in crowdfunding, individual hybrid financing instruments as well as the critical parameters in the selection of the appropriate financing form, the preparation of an Excel tool is possible. This determines the most adequate hybrid financing instrument, considering defined financing modalities, such as duration of financing, rights of participation, subordination or loss participation, etc. This tool provides the corporate and income tax treatment for the crowdfunding seeker. Building on these findings, the qualitative empirical survey revealed the critical relevance of the duration of financing, subordination and loss participation in the process of being approved for bank loans in the case of combined financing. The crowdfunding phenomenon does not impede loan approval. The financial advisory tool does not guarantee success but is merely an aid for the selection of the appropriate form of financing. At any rate, it should be noted that crowdfunded projects are becoming increasingly important.