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Julia Höll

• Die Gewährung eines Kredites im Rahmen eines Unternehmenskaufes kann für Banken ein hohes Finanzierungspotenzial darstellen, allerdings ist diese Form der Finanzierung mit einem enormen Risiko verbunden. Die Analyse der Planrechnungen erfolgt in der Raiffeisen Landesbank Steiermark pro Kundenfall in individuell erstellten Excel-Dateien, wodurch wertvolle Arbeitszeit der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter vergeudet, eine Vergleichbarkeit erschwert und keine Plausibilitätsbeurteilung im Rahmen einer Szenarioanalyse ermöglicht wird. In dieser Arbeit soll die Kreditfähigkeitsbeurteilung von Unternehmenskauffinanzierungen qualitativ verbessert werden, indem der gesamte Prozess erhoben und ein neues Excel-Tool für Planrechnungen erstellt wird. Dieses Entscheidungstool soll detaillierte, korrekte und aussagekräftige Analysen von Akquisitionsfinanzierungen gewährleisten. Die Analyse von Unternehmenskauffinanzierungen ist im Rahmen der Bonitätsbeurteilung in den Bereich der Kreditfähigkeitsbeurteilung einzuordnen, in dem die wirtschaftliche Lage der Kreditnehmerinnen und Kreditnehmer untersucht wird. Bei der Bearbeitung der IST-Situation wurde jedoch festgestellt, dass die korrekte Vorgehensweise in keiner internen Richtlinie vorgegeben ist. Die traditionelle Planungsrechnung, bestehend aus Planbilanz, Plan-GuV und Plan-Geldflussrechnung, musste bei der Erstellung des Praxisoutputs angepasst werden, um den Anforderungen der RLB in Zusammenhang mit Akquisitionsfinanzierungen zu entsprechen. Für Zwecke der Analyse wurden eine andere Gliederung der GuV sowie ein gesonderter Ausweis gewisser Positionen benötigt. Das Entscheidungstool selbst musste in zweifacher Ausfertigung konzeptioniert werden, da die Erwerbs- sowie Zielgesellschaft der Unternehmensakquisition eigene Planrechnungen besitzen. Zu Beginn müssen diese in das Excel-Tool eingegeben werden und den Abschluss bildet eine konsolidierte Darstellung, welche in weiterer Folge in das Analysetool integriert und für das Ratingverfahren herangezogen wird. Mit dieser Arbeit konnte die Kreditfähigkeitsbeurteilung von Unternehmenskauffinanzierungen qualitativ verbessert werden, jedoch müssen noch einige Veränderungen vorgenommen werden, um den gesamten Prozess zu perfektionieren. Die korrekte Vorgehensweise muss in den internen Richtlinien festgehalten werden, um eine einwandfreie Bearbeitung sowie die Anwendung des Entscheidungstools garantieren zu können.
• To grant a loan in the context of a company purchase means a high financial potential for banks, but it is necessary to consider that this form of financing contains a huge risk. Raiffeisen Landesbank Steiermark analyses the planned calculations in individually generated excel files for each customer case, which entails a waste of valuable working time of the employees, a difficulty in comparability and which makes it impossible to carry out a plausibility assessment as part of a scenario analysis. In this paper a qualitative improvement of the credit rating of corporate acquisition finance should be made by surveying the entire process and creating a new spreadsheet. This decisionmaking tool should be designed to provide detailed, accurate and meaningful analysis of acquisition financing. In the whole credit assessment is the corporate purchase financing part of the credit rating, in which the economic situation of the borrower is examined. However, during the processing of the actual situation in the RLB it was found out, that the correct procedure is not specified in any internal guidelines. The traditional planning calculation, which contains the budgeted statement of financial position, plan income statement and plan cash flow statement, had to be adjusted when preparing the decision tool in order to meet the requirements of the RLB in connection with acquisition financing. For the purposes of the analysis a different structure of the income statement as well as a separate identification of certain positions were needed. The decision-making tool itself had to be conceptualized in duplicate, due to the fact that each of the acquisition companies and target companies have their own planned calculations. At the beginning these data must be entered into the excel tool and at the end the spreadsheet represents a consolidated presentation of the two companies. Afterwards, this statement is integrated in the analysis tool and used for the subsequent rating procedure. With this paper the credit rating of corporate financing is qualitatively improved, but some changes are still needed to perfect the whole process. The correct procedure must be documented in the internal guidelines in order to guarantee perfect processing and the use of the decision-making tool.