Open Access

Elisabeth Prasser

• Das Kooperationsunternehmen dieser Arbeit, die Tieber GmbH, ist ein klassisches KMU in der Baubranche, welches in den letzten Jahren am Markt sehr stark gewachsen ist. Gemessen an dieser schnellen Wachstumsphase konnten sich die internen Prozesse nicht gleich schnell weiterentwickeln. Da es unterjährig keine Auswertungen im Finanzbereich gibt, wird das Unternehmen nach der subjektiven Einschätzung der Geschäftsleitung geführt. Saisonbedingt kommt es im Unternehmen immer wieder zu Liquiditätsengpässen, die aufgrund der mehrmonatigen Projektlaufzeiten anfallen. Das Unternehmen Tieber benötigt ein spezifisch angepasstes Working Capital Management, welches zur Rentabilität und Liquiditätssicherung beiträgt. Ziel der Arbeit ist es zu zeigen wie die Liquidität und Rentabilität im Unternehmen gesteigert werden kann und das Working Capital ein integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie wird. Um dies zu gewährleisten wird im Rahmen der Arbeit mit Hilfe der Durchsicht der Primärliteratur geklärt, mit welchen Kennzahlen das Working Capital gemessen und gesteuert werden kann. Da das Working Capital Management sich mit den Kernbereichen Vorräte, Forderungen und Verbindlichkeiten beschäftigt, werden die derzeitigen Prozessabläufe im Bereich Einkauf und Verkauf visuell dargestellt und analysiert. Mit Hilfe eines strukturierten Interviews mit den Abteilungsleitern und dem Management wird die Ist-Situation als ereignisgesteuerte Prozesskette nachgestellt. Daraus folgend werden Problembereiche aufgedeckt und Maßnahmen zur Adaptierung inklusive deren Auswirkungen aufgezeigt. Nach Durchsicht der Werttreiber des Working Capitals und der Identifikation von Verbesserungen in den Bereichen wird auf die Liquiditätsanalyse und Liquiditätsplanung Rücksicht genommen. Die Arbeit behandelt die kurzfristige Liquiditätsplanung mit einer rollierenden, wöchentlichen Liquiditätsvorschau in Form einer direkten Cashflow Rechnung. Dadurch können Zahlungsmittelüberschüsse oder –fehlbestände aufgezeigt und gesteuert werden. Ebenso Teil des Liquiditätsmanagements ist die Analyse von Liquiditätskennzahlen um zu erkennen, ob die Finanzierungsstruktur im Unternehmen passend gewählt wurde und fristenkongruent ist. Ein weiterer Teil der Arbeit umfasst die Unternehmensplanung und die damit verbundenen SollIst Vergleiche. Im Rahmen der Unternehmensplanung setzt man sich schon vor Beginn eines neuen Wirtschaftsjahres mit den zukünftigen Entwicklungen auseinander und plant diese. Im Laufe des Jahres werden die Plan-Beträge mit den Ist-Beträgen verglichen und bei Bedarf Maßnahmen zur Zielerreichung definiert. Abschließend wird in der Arbeit behandelt wie ein funktionierendes Working Capital Management zur Rentabilitätssteigerung beiträgt. Dadurch soll gezeigt werden wie sich die gefundenen Verbesserungspunkte auf die Rentabilität und Liquidität des Unternehmen Tieber auswirken.
• The partnering company of this thesis, Tieber GmbH, is a classic SME in the construction industry, which has grown strongly in the market in recent years. As a result of this rapid growth phase, internal processes were not able to develop at the same rate. Consequently, the processes are stiffened and not transparent. Furthermore, there are no financial analyses over the course of the year, which is why the company is managed according to the subjective assessment of senior management. Due to the seasonal nature of the company, liquidity problems often arise as a result of the multi-month project running times. The company Tieber requires a specifically adapted management of working capital, which contributes to profitability and securing liquidity. Working capital is intended to be an integral part of the company’s strategy and support management in managing the company. To ensure this, it is clarified within the scope of this thesis which key figures the working capital can be measured and controlled with. As the management of working capital deals with the core areas of inventories, receivables and liabilities, the current process flows in the areas of purchasing and sales are visually illustrated and analysed. As a result, problem areas are revealed and measures for adaptation and improvement, as well as their effects, are presented. After reviewing the value drivers of working capital and identifying improvements in these areas, attention is paid to a liquidity analysis and liquidity planning. The thesis deals with short-term liquidity planning, with a rolling, weekly liquidity forecast in the form of a direct cash flow statement. Therefore, cash flow surpluses and shortages can be displayed and controlled. An analysis of liquidity ratios is also part of liquidity management in order to determine whether the financing structure of the company has been chosen appropriately and is congruent with deadlines. An additional part of the thesis includes the friction-free implementation of working capital, including employee acceptance and the necessary reporting structures. The various evaluations are to be prepared at predefined intervals and thus serve as basis for decision making for senior management. In conclusion, the thesis deals with how working capital management contributes to increasing profitability and the factors that influence profitability. Thus, making it evident how the found areas of improvement regarding working capital management affect the profitability of the company Tieber.