Diese Masterarbeit befasst sich mit der Optimierung der Kosten- und Leistungsrechnung (KORE) in der Bauwirtschaft, um das Risiko von Insolvenzen zu reduzieren. Angesichts der hohen Insolvenzrate in dieser Branche ist das Thema von besonderer Relevanz, da präzise Kalkulationen und effektives Risikomanagement entscheidend für die finanzielle Stabilität sind. Ziel der Arbeit ist es, zentrale Maßnahmen zur Verbesserung der KORE zu identifizieren und praktische Handlungsempfehlungen abzuleiten. Die Untersuchung kombiniert theoretische Analysen mit zehn qualitativen Expert*inneninterviews, um Optimierungspotenziale systematisch zu analysieren. Wesentliche Ergebnisse zeigen, dass die Digitalisierung von Prozessen, die Integration von Frühwarnsystemen und Abweichungskontrollen sowie eine engere Verzahnung zwischen kaufmännischen und technischen Abteilungen zentrale Elemente für eine erfolgreiche Umsetzung sind. Insbesondere kleine Unternehmen profitieren von standardisierten Prozessen und digitalen Tools wie Building Information Modeling (BIM), die Transparenz und Effizienz steigern. Ergänzend wurde die Bedeutung der Nutzung etablierter Normen wie der ÖNORM B 2061 und der sogenannten K-Blätter hervorgehoben. Aus der Analyse lassen sich konkrete Empfehlungen ableiten, darunter die stärkere Integration von Bauplanung, Kostenrechnung und Finanzbuchhaltung, die frühzeitige und korrekte Ausstellung von Rechnungen sowie die Verhandlung vorteilhafter Zahlungskonditionen. Eine systematische Schulung des Personals mit Fokus auf interdisziplinäre Kompetenzen stellt einen Schlüsselfaktor zur nachhaltigen Reduktion von Risiken dar. Die Ergebnisse zeigen, dass eine strategische Optimierung der KORE nicht nur finanzielle Risiken reduziert, sondern auch die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen langfristig stärkt. Zukünftige Forschung sollte sich auf die Weiterentwicklung nachhaltiger Berichterstattung und die Förderung interdisziplinärer Zusammenarbeit konzentrieren, um die Bauwirtschaft noch krisensicherer zu machen.

Die KGT Gebäudetechnik GmbH erbringt Bauleistungen in Deutschland. Überschreiten die Bauausführungen eine Dauer von zwölf Monaten, führt dies gemäß Art. 5 Abs 3 OECD-MA zur Begründung einer Montagebetriebsstätte im Tätigkeitsstaat. Aufgrund der Selbstständigkeitsfiktion ist diesen Betriebsstätten ein angemessener Gewinnanteil zuzurechnen. Bisher erfolgte keine Betriebsstättengewinnermittlung. Im Zuge der Montagen wird österreichisches Personal der Kooperationspartnerin nach Deutschland entsendet. Das Montagepersonal hat 183 Anwesenheitstage im Tätigkeitsstaat bislang unterschritten. Die begünstigte Auslandstätigkeit nach § 3 Abs 1 Z 10 EStG kam bisher nicht zur Anwendung. Zielsetzung dieser Arbeit ist es, ein Konzept zu schaffen, um die in Deutschland pflichtigen Abgaben, gemäß der deutschen und abkommensrechtlichen Vorschriften korrekt zu ermitteln. Weiters sollen die steuerlichen Auswirkungen auf das entsendete Montagepersonal aufgezeigt werden. Anhand des Beispiels der Betriebsstätte Amazon Rostock wird veranschaulicht, welche Schritte für die Ermittlung eines angemessenen Betriebsstättengewinns nötig sind. Es wird gezeigt, wie eine Funktions- und Risikoanalyse durchzuführen ist und wie die Charakterisierung der Geschäftseinheiten zu erfolgen hat. Die Auswahl der Verrechnungspreismethode hat schwerwiegenden Einfluss auf das Betriebsstättenergebnis. Die Analyse zeigt, dass die Resultate der Kostenaufschlagsmethode signifikant von den Ergebnissen der Kostenschlüsselmethode abweichen. Ferner wird veranschaulicht, welche Steuerlast sich aufgrund des Betriebsstättenergebnisses in Deutschland ergibt. Am Beispiel des fiktiven Monteur X werden die quantitativen Folgen einer beschränkten Steuerpflicht in Deutschland aufgezeigt. Die Ergebnisse beruhen auf den Bestimmungen des deutschen Einkommensteuergesetzes. Darüber hinaus wird veranschaulicht, wie eine Doppelbesteuerung des Einkommens im Ansässigkeitsstaat Österreich vermieden wird. Es wird ausgeführt, welche Kriterien für die Anwendung der begünstigten Auslandstätigkeit gegeben sein müssen und welche Steuerersparnis sich durch die Begünstigung ergibt. Die theoretische Forschung umfasst eine ausführliche Literaturrecherche. Im Rahmen der empirischen Forschung, erfolgt die Durchführung einer Gruppendiskussion mit Vertretern der Kooperationspartnerin. Um Berechnungen anstellen zu können werden Unternehmensdaten der KGT Gebäudetechnik GmbH erhoben. Diese Daten werden analysiert und ausgewertet. Diese Masterarbeit legt den Grundstein für künftige Betriebsstättenergebnisabgrenzungen der Kooperationspartnerin.

Bei der Trennung von Forschungs- und Entwicklungsphasen sowie bei der Aktivierbarkeit von Entwicklungskosten ergeben sich teilweise erhebliche Ermessensspielräume durch den IAS 38. Aufgrund der starken Expansion der ams AG befürchtet man, dass diese Ermessensspielräume innerhalb des Konzerns künftig nicht mehr einheitlich interpretiert werden. Aus diesem Grund werden in der vorliegenden Arbeit Richtlinien für ams ausgearbeitet, welche gruppenweit angewendet werden können, um dadurch Interpretationsspielräume bei der Bilanzierung von Forschungs- und Entwicklungskosten innerhalb des Konzerns zu vermindern bzw. auszuschließen. Die Richtlinien beziehen sich auf die Phasentrennung und Ansatzkriterien des IAS 38, die Erstbewertung und Folgebewertung aktivierter Entwicklungskosten sowie auf Ergänzungen und Verbesserungen hinsichtlich der bestehenden Anhangangaben von ams. Als Ergebnis wurde eine Phasentrennung anhand von Meilensteinen und getrennt aufgesetzten Projekten je Phase vorgeschlagen. Zusätzlich wurden konkrete Nachweise für ams abgeleitet, welche die Erfüllung der Ansatzkriterien des IAS 38.57 rechtfertigen. Hinsichtlich der Erstbewertung wurde definiert, ab wann eine direkte Zurechenbarkeit der Herstellungskosten zum Vermögenswert besteht, was die Voraussetzung für eine Aktivierung von Entwicklungskosten ist. Weiters wurde hier ein Konzept für eine gruppenweit einheitliche Stundensatzkalkulation vorgestellt. Die Analyse von Anhangangaben mit vergleichbaren Unternehmen hat ergeben, dass zusätzliche Angaben in den Bilanzierungsrichtlinien, in den Erläuterungen zur Konzern-GuV sowie im Anlagenspiegel von ams ergänzt werden sollten, um die Transparenz für den Abschlussadressaten zu erhöhen. Bei der Abschätzung der Nutzungsdauer als Teil der Folgebewertung wurde festgelegt, dass diese projektspezifisch vom betroffenen Projektleiter erfolgen sollte. Außerdem wurden für ams konkret anwendbare Triggering Events sowie ein Konzept für eine einheitliche Ermittlung des Nutzungswertes bezogen auf aktivierte Entwicklungskosten empfohlen. Im Rahmen einer theoretischen Analyse wurden die Bestimmungen und Ermessensspielräume des IAS 38 aufgezeigt. Um die Vorgehensweise anderer Unternehmen in der Praxis zu berücksichtigen, wurde eine qualitative Befragung von börsennotierten Unternehmen per E-Mail als auch ein Interview mit einem Wirtschaftsprüfer durchgeführt. Die Ergebnisse wurden schließlich in praktisch anwendbare Richtlinien für ams zusammengeführt. Die ausgearbeiteten Richtlinien können von ams künftig in den internen Bilanzierungsstandard implementiert und innerhalb des Konzerns ausgerollt werden. Da in den Richtlinien die wesentlichsten Aspekte der Bilanzierung von Forschungs- und Entwicklungskosten abgedeckt sind, tragen diese bedeutsam dazu bei, eine einheitliche Bilanzierung zu gewährleisten und Ermessensspielräume weitgehend zu limitieren bzw. zu eliminieren.

Mit der Einführung des IFRS 16 werden Unternehmen, die den internationalen Rechnungslegungsvorschriften unterliegen, vor neue Herausforderungen im Rahmen der Bilanzierung von Leasingverhältnissen gestellt. Mit dem 1.1.2019 tritt der Rechnungslegungsstandard IFRS 16 in Kraft und ersetzt den bis dahin geltenden IAS 17. In dieser Arbeit wurde im ersten Schritt der IFRS 16 analysiert und die Neuheiten im Vergleich zum IAS 17 untersucht. Als nächstes wurde die Bilanzierungsmethode des IFRS 16 für den Kooperationspartner ams erläutert und wie dieser mit Wahlrechten umgeht. Nach der Feststellung der Gestaltungsmöglichkeiten, wie Diskontierungszinssatzes oder Leasingdauer für die ams, wurde eine Datenevaluierung durchgeführt, um die Leasingverhältnisse zu erheben. Die identifizierten Leasingverhältnisse wurden, in vier Kategorie unterteilt, um eine bessere Unterscheidungsmöglichkeit für das Kooperationsunternehmen sicher zu stellen. Im Anschluss wurde jedes einzelne Leasingverhältnis mit Hilfe eines Excel-Tools nach der Barwertmethode bewertet, um den Wert des Leasingverhältnisses ermitteln zu können. Auf diesem Wert basierend wurden die Auswirkungen des IFRS 16 auf die Bilanz, GuV, Cashflow-Rechnung und Kennzahlen berechnet. Die Grundlage für die Ermittlung der Effekte stellte der Konzernabschluss 2018 der ams dar. Es wurde eine Veränderungsanalyse der Vermögenswerte und der Verbindlichkeiten in der Bilanz durchgeführt und die Einflüsse der neuen Ausweiskriterien auf die GuV und Cashflow-Rechnung des Kooperationspartners analysiert. Die erkennbaren Auswirkungen waren, dass sich die langfristigen Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten erhöhen und sich operative Ergebnisse wie EBIT, EBITDA und Cashflow aus operativer Tätigkeit verbessern. Dies geht zu Lasten der finanzielle Ergebnisse, da sich das Finanzergebnis und der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit reduzieren. Das hat zur Folge, dass die Eigenkapitalquote sinkt, der Verschuldungsgrad steigt und die Anlangenintensität zunimmt. Die Effekte wurden dann mit branchengleichen Unternehmen verglichen, indem die quantitative Angabe von Konkurrenzunternehmen bezüglich des IFRS 16 in deren Jahresabschlüssen 2018 analysiert wurde. Der relative Vergleich zeigte, dass die Auswirkungen des IFRS 16 auf den Kooperationpartners innerhalb der Branchennorm liegen. Schlussendlich besteht durch die erstmalige Anwendung des IFRS 16 Handlungsbedarf bei dem Kooperationspartner, auf welchen sich dieser vorbereiten muss. Es entstehen Aufgaben durch die Umsetzung des IFRS 16 wie die Konzeption eines Prozesses, Wissenstransfer im Finanz und Controllingbereich und der externer Kommunikation an Stakeholder. Die Analyse des IFRS 16 und dessen Auswirkungen dieser Arbeit stellt für die ams eine solide Grundlage für künftige Schritte dar.

Die 24 Asset Management GmbH wurde 2010 als Tochter der Anton Paar Group AG gegründet. Sie entwickelt Immobilien im Großraum Graz, um diese eigens zu verwalten und zu vermieten. Bisher wurden interessante Projektentwicklungen einzeln anhand einer simplen Rechnung bewertet. Auf Grund des kleinen Teams sind zu diesem Zeitpunkt die personellen Ressourcen für die Entwicklung eines Bewertungsmodells für Immobilien nicht vorhanden. Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Problemstellung wie ein Bewertungstool für die Kooperationspartnerin aufgebaut sein muss und welche Aspekte und Einflussparameter beachtet werden müssen. Aus der Problemstellung leiten sich die Forschungsfragen ab, welche in dieser Arbeit beantwortet wurden. Im ersten Teil der Arbeit wurden die in Österreich angewandten Methoden analysiert. Als Grundlage für die Bewertung im erstellten Tool für die Kooperationspartnerin dient die Residualwertmethode. Die Auswahl wurde anhand einer Literaturrecherche der in Österreich angewandten Verfahren zur Bewertung von Liegenschaften durchgeführt. Die Residualwertmethode wurde anhand eines paarweisen Vergleichs und anschließendem Scoring Modell ausgewählt. In der praktischen Umsetzung stellte sich die Frage, wie Risiko identifiziert und bewertet werden soll. Zu diesem Zweck wurde ein Risikokatalog in Zusammenarbeit mit Kooperationspartnerin erarbeitet und das Risiko anhand seiner Eintrittswahrscheinlichkeit und Auswirkung bewertet. Die errechnete Gesamtrisikoposition wird in die Bewertung über den Projektgewinnaufschlag einberechnet. Die 24 Asset Management GmbH plant bei der Projektumsetzung eine nachhaltige Bauweise umzusetzen, diese wird anhand eines modifizierten Mietausfallwagnisses im Tool bewertet. Zusammenfassend wurde ein Tool erarbeitet anhand dessen die Kooperationspartnerin geplante Projekte bewerten kann. Das Tool unterstützt bei Investitionsentscheidungen und ist benutzerfreundlich aufgebaut. Die Nutzer*innen erhalten anhand der Eingabe der geforderten Parameter automatisch den fiktiven Veräußerungserlös, die Gesamtinvestitionskosten und den tragfähigen Projektwert. Es wurde bei der Erstellung sichergestellt, dass die Anforderungen der ÖNORM an Qualität und Methode erfüllt sind. Das Tool kann in Zukunft adaptiert werden und auf neue Entwicklungen am Markt oder seitens der Kooperationspartnerin angepasst werden.